신용 향상이란 무엇입니까?

신용 강화는 일반적으로 더 나은 부채 상환 조건을 얻기 위해 비즈니스 또는 구조화된 금융 거래의 신용 위험 프로필을 개선하는 전략입니다. 금융 부문 내에서 신용 강화는 특정 구조화 금융 상품 또는 거래에 대한 투자자의 위험을 줄이는 데 사용될 수 있습니다. 및/또는 또한 차용인의 신용 프로필을 개선합니다.

주요 기능은 투자자들 사이에 더 많은 신뢰를 만드는 것입니다. 이는 투자 손실의 인지된 실제 위험을 줄임으로써 달성됩니다. 그리고 이를 통해 차용인을 위한 자금 조달 자원을 확대합니다. 

대부분의 경우 신용 강화는 복잡한 구조화 금융 거래입니다. 보증 기관의 강력한 지식과 재정 능력이 필요합니다.

신용 향상은 다음과 같은 이유로 유용합니다.

• 대출 기관과 투자자가 익숙하지 않은 시장이나 제품(재생 에너지 대출 등)에 돈을 투자하도록 장려합니다.

• 손실 위험을 흡수할 수 있으며 결과적으로 대출 기관이 금리를 낮추거나 대출 기간을 연장하도록 설득하는 협상 도구로 사용될 수 있습니다.

• 이는 대출 기관이 일반적인 신용 프로필보다 낮은 개인이나 기업에 대출하기 위해 인수 기준을 완화하도록 설득하는 협상 레버리지로 사용될 수 있습니다.

신용 강화는 유가 증권의 신용 품질이 후원자의 무담보 부채 또는 기초 자산 풀의 신용 품질보다 높을 때 발생합니다. 다양한 내부 및/또는 외부 신용 지원을 통해 투자자가 자격이 있는 현금 흐름을 받을 가능성을 높입니다. 

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내부 신용 향상

종속(Subordination): 담보 대출 기관에 대한 보호 계층 역할을 하는 증권의 종류. 풀내 대출이 채무불이행으로 인해 발생한 손실은 후순위증권으로 충당됩니다.

과잉 담보: 대출 포트폴리오 금액이 담보로 제공되는 증권보다 큽니다.

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외부 신용 향상

보증 채권: 보증 채권은 발생한 손실에 대해 ABS(Asset-Backed Security)를 상환하기 위해 평가되고 규제되는 보험 회사에서 제공하는 보험 정책입니다. 신용 강화의 한 가지 주요 형태는 보증 채권입니다. 이것은 주요 부채를 뒷받침하기 위해 사전에 활용되는 보증 수단입니다. 이 경우 보증채는 보험회사가 ABS 투자자에게 일정액의 이자와 원금을 지급할 것을 보증하는 보험증권입니다. 보험에 가입된 ABS는 보험 회사의 보험금 지급 등급과 동일하며 일반적으로 A 등급입니다. 그 이유는 보험 회사가 증권에 대한 원리금의 적시 지급을 보장하기 때문입니다.

모회사 보증: 제3자 보증의 또 다른 형태는 발행인의 모회사가 지급을 보증하는 경우입니다. 때때로 ABS 발행자는 신용장(LOC)의 지원을 받습니다. 여기서 은행/보험 회사는 발행자가 현재 지불을 할 만큼 충분하지 않을 때 발행자에게 수수료를 지불하기로 약속합니다.

현금 담보 계좌: 이 경우 발행인은 일반적으로 시중은행에서 신용보강에 필요한 금액을 차입하고 그 금액을 최고등급의 단기(1개월) 상업어음에 투자합니다. 이는 현금을 담보로 하는 LOC와 달리 실제 현금 예치이기 때문에 CCA(현금 담보 계정) 공급자의 등급이 낮아져도 거래 등급이 하향 조정되지는 않습니다.

추가 문의 사항은 Surety Bonds 팀에 직접 문의하시기 바랍니다. 아래를 참조하십시오.

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